Bij een management buy-in (MBI) koopt u als externe ondernemer zich in bij een bestaand bedrijf om de leiding over te nemen; het vinden en verkrijgen van de juiste mbi financiering is daarbij een complex proces dat maatwerk vereist. We gidsen u door de verschillende financieringsvormen, de essentiële voorwaarden zoals uw eigen inbreng, en de stappen om uw aanvraag succesvol te laten zijn.
MBI financiering is de specifieke vorm van financiering die u als externe ondernemer nodig heeft om een bestaand bedrijf over te nemen en de leiding ervan op u te nemen. Het is specifiek bedoeld voor ondernemers die als buitenstaander een MKB-onderneming van de oorspronkelijke eigenaar willen overkopen, vaak met de intentie om actief mee te sturen. Deze financieringsvorm is essentieel wanneer u de koopprijs en het benodigde werkkapitaal voor de overname niet volledig uit eigen middelen kunt voldoen.
Een cruciaal onderdeel van MBI financiering is uw eigen inbreng, die niet alleen bijdraagt aan de totale som, maar vooral uw commitment toont aan potentiële financiers en de verkoper. Door de complexiteit van dergelijke bedrijfsovernames is mbi financiering maatwerk; vaak is een combinatie van meerdere financieringsbronnen nodig, zoals bankfinanciering, een lening van de verkoper (vendor loan) en soms risicodragend kapitaal van investeerders, vooral wanneer eigen middelen en bancaire opties onvoldoende zijn om de overnamesom en additioneel kapitaal te financieren.
Om mbi financiering te verkrijgen, gelden specifieke voorwaarden die cruciaal zijn voor financiers, zoals uw eigen inbreng als MBI-koper, het commitment en de potentiële samenwerking met investeerders, en de financiële gezondheid van het over te nemen bedrijf. Deze criteria bepalen niet alleen de haalbaarheid van uw aanvraag, maar ook de mogelijke omvang van de financiering. In de volgende paragrafen lichten we deze vereisten uitgebreid toe.
Uw eigen middelen zijn essentieel bij mbi financiering, niet alleen als blijk van uw commitment aan de overname, maar ook omdat ze de basis vormen voor de financierbaarheid van uw aankoop. Financiers zien uw eigen inbreng als een concrete indicatie van uw betrokkenheid en draagkracht, wat cruciaal is voor het afdekken van de initiële financieringskosten en het inherente risico van een MBI overname. Hoe meer eigen middelen u inbrengt, hoe groter de mogelijkheden voor externe financiering en hoe omvangrijker het bedrijf dat u potentieel kunt overnemen.
Deze middelen moeten ‘vrij beschikbaar’ zijn en kunnen bestaan uit spaargeld, de overwaarde van uw woning, of zelfs middelen die u onder specifieke voorwaarden aantrekt van familie en vrienden. Het is hierbij belangrijk te weten dat werknemersparticipaties of optieregelingen niet als eigen middelen worden beschouwd. Om de herkomst en beschikbaarheid van uw eigen middelen aan te tonen, vragen financiers vaak om recente bankafschriften of schenkingsovereenkomsten, waarbij de herkomst soms over de afgelopen 3 tot 6 maanden moet worden verantwoord.
Commitment en samenwerking met investeerders zijn cruciaal voor het succesvol verkrijgen van mbi financiering. Investeerders zien uw volledige motivatie en verbondenheid als essentieel, verder reikend dan alleen de financiële inbreng. Een effectieve samenwerking met investeerders, zoals private equity fondsen, versterkt uw mbi financiering aanzienlijk, aangezien zij doorgaans meer inbrengen dan enkel kapitaal, namelijk een waardevol netwerk, expertise en strategische begeleiding voor besluitvorming en langetermijnplanning. Deze partnerschappen zijn het meest succesvol wanneer de filosofie van de ondernemer en de investeerder overeenkomen, inclusief gedeelde branchekennis en een wederzijdse bereidheid tot meedenken. Volledige transparantie en openheid van zaken zijn hierbij fundamenteel voor het opbouwen van betrokkenheid en vertrouwen, wat uiteindelijk leidt tot een werkbare oplossing voor alle partijen.
De financiële gezondheid en overnamegeschiktheid van het bedrijf dat u wilt overnemen, zijn bepalend voor het succesvol verkrijgen van mbi financiering. Financiers, zoals banken, kijken kritisch naar de financiële gezondheid van het over te nemen bedrijf, omdat dit direct de financieringskans beïnvloedt. Een financieel gezond bedrijf wordt gekenmerkt door factoren zoals een gezonde EBITDA, repeterende omzet en waardevolle activa. Daarnaast beoordelen specialisten de vermogenspositie, cashflow, winstgevendheid en de solvabiliteit – de mate waarin een bedrijf schulden kan betalen, vaak uitgedrukt als de verhouding tussen eigen en vreemd vermogen. Een onderneming die voldoende werkkapitaal en een gezonde cashflow heeft, kan haar kortlopende schulden gemakkelijk aflossen, wat essentieel is voor financiers om de terugbetalingscapaciteit in te schatten.
Een sterke financiële positie maakt het proces van een bedrijfsovername aanzienlijk makkelijker, omdat het de levensvatbaarheid en de waarde van de onderneming voor potentiële investeerders aantoont. Naast de pure financiële cijfers, beoordelen financiers ook bredere aspecten van de overnamegeschiktheid, zoals de bedrijfsstrategie, een solide juridische structuur, marktvalidatie en een bewezen trackrecord, om een compleet beeld te krijgen van het groeipotentieel en de risico’s.
Het proces van mbi financiering is een cruciale fase bij een management buy-in, startend met een grondige voorbereiding en afstemming op basis van MBI overname advies om uw financieringsbehoefte te bepalen. Vervolgens dient u een gedegen financieringsaanvraag in, idealiter pas na acceptatie van uw bod. Ook is er de mogelijkheid van een gefaseerde MBI, waarbij externe financiering later kan worden ingezet. Deze stappen lichten we hieronder verder toe.
Een grondige voorbereiding en deskundig MBI overname advies zijn de fundering voor een succesvolle management buy-in, vooral omdat banken een MBI transactie doorgaans zien als een risicovolle onderneming. Deze vroege fase helpt u om uw precieze financieringsbehoefte te bepalen en uw kansen te vergroten. Het traject start met een MBI oriëntatie en het zorgvuldig opstellen van een zoekprofiel, gevolgd door een gerichte zoekactie naar geschikte bedrijven om aan tafel te komen bij de juiste beslissers. Belangrijke onderdelen van deze voorbereiding zijn verder een snelle quickscan en bedrijfswaarde bepaling van potentiële overnamekandidaten, waarbij u tegelijkertijd een cijfermatige analyse uitvoert. Professioneel advies is onmisbaar bij de waardering, bieding en onderhandeling om de transactie optimaal te structureren. Deze gestructureerde aanpak, vaak volgens een bedrijfsovername traject met MBI stappenplan, verhoogt de kans op succes bij het verkrijgen van de benodigde mbi financiering.
Na de acceptatie van uw bod op het over te nemen bedrijf, richt u zich volledig op het indienen van de mbi financieringsaanvraag. Op dit cruciale moment is het van belang dat u een compleet en onderbouwd ondernemingsplan presenteert, aangevuld met alle benodigde financiële documenten en bedrijfsgegevens. Dit gedetailleerde documentatiepakket dient de levensvatbaarheid en het groeipotentieel van de onderneming duidelijk aan te tonen, evenals uw vermogen om de lening terug te betalen. Na de indiening volgt doorgaans een persoonlijk gesprek met de financier, waarna de kredietverstrekker u een concreet aanbod doet met de specifieke looptijd, rente en voorwaarden. Een zorgvuldige financieringsaanvraag is essentieel voor een succesvolle afronding van uw MBI.
Bij een gefaseerde MBI (Management Buy-In) neemt u als externe ondernemer een bedrijf over in meerdere stappen, waarbij de externe financiering vaak wordt uitgesteld of verspreid over een langere periode. Deze aanpak is geschikt voor bedrijfsovernames die niet direct volledig te financieren zijn of waarbij een geleidelijke overgang vanuit managementperspectief wenselijk is. U start dan met het verwerven van een minderheidsbelang, gefinancierd door uw eigen middelen en eventueel een lening van de verkoper (vendor loan), waardoor de noodzaak voor omvangrijke externe financiering in de initiële fase wordt verminderd. U bouwt vervolgens uw belang geleidelijk op naar een meerderheid en uiteindelijk een volledige overname, een proces dat doorgaans circa 3 jaar beslaat. Dit maakt de uiteindelijke mbi financiering voor het meerderheidsbelang relatief makkelijker te realiseren, omdat de levensvatbaarheid van de onderneming en uw managementkwaliteiten dan al bewezen zijn. Dit biedt u de mogelijkheid om bedrijven die via een directe overname niet haalbaar waren, nu wel succesvol over te nemen.
Voor mbi financiering zijn er diverse mogelijkheden, waaronder traditionele bankleningen, leningen van de verkoper, risicodragend kapitaal van investeerders en alternatieve financieringsvormen zoals crowdfunding. Vaak kiest u voor een combinatie van deze bronnen om de overname optimaal te financieren en de benodigde kapitaalbehoefte te dekken. In de volgende paragrafen lichten we elk van deze specifieke vormen en de mogelijkheden voor uw mbi financiering verder toe.
Bankfinanciering is doorgaans het eerste loket voor mbi financiering en wordt beschouwd als de goedkoopste manier om extern kapitaal aan te trekken. Een banklening is namelijk aanzienlijk goedkoper dan kapitaal van risico-investeerders, wat resulteert in lagere financieringskosten voor u als MBI-koper. Een ander belangrijk voordeel is dat bankfinanciering geen nieuwe aandeelhouder introduceert, waardoor u volledige zeggenschap over de onderneming behoudt. Hoewel bankfinanciering typisch tot 80 procent van de financieringsmix kan dekken, vereist deze vorm vaak onderpand om het risico voor de bank te beperken. Houd er rekening mee dat de aanvraagprocedure voor een banklening complex en langdurig kan zijn en dat banken strenge eisen stellen, wat inhoudt dat niet de volledige aankoopsom altijd door hen gefinancierd wordt.
Een vendor loan, ook bekend als verkoperslening of verkoperskrediet, is een cruciale financieringsvorm bij mbi financiering waarbij de verkoper van een bedrijf zelf een deel van de koopsom aan de koper leent. Deze constructie stelt u als koper in staat om de overname te realiseren, vooral wanneer uw eigen middelen en de bancaire financiering onvoldoende zijn. Voor de verkoper kan het een motiverende factor zijn, omdat het een snellere verkoop faciliteert, vertrouwen toont in de voortzetting van het bedrijf door u, en de mogelijkheid biedt om rendement te verdienen over het uitgeleende bedrag.
De vendor loan is vaak een achtergestelde lening, wat betekent dat de verkoper in geval van problemen pas na andere schuldeisers, zoals banken, wordt terugbetaald; dit brengt een duidelijk risico voor de verkoper met zich mee. Afspraken over de looptijd, rente (die doorgaans tussen de 4 en 8 procent ligt), aflossing en eventuele zekerheden moeten nauwkeurig worden vastgelegd in een leningsovereenkomst. Soms start de aflossing pas na 2 tot 5 jaar en is deze gebaseerd op toekomstige dividenduitkeringen. Wanneer een vendor loan wordt gecombineerd met bancaire financiering, is bovendien een achterstellingsakte nodig, ondertekend door de verkoper, koper en de bank.
Investeerders en risicodragend kapitaal spelen een belangrijke rol in mbi financiering wanneer traditionele bankleningen en eigen middelen ontoereikend zijn. Deze kapitaalverstrekkers, variërend van business angels (informal investors) tot gespecialiseerde venture capital en private equity fondsen, zijn bereid een hoger risico te nemen dan reguliere financiers. In ruil voor dit verhoogde risico verwachten zij een significant hoger rendement, vaak gericht op gemiddeld 20% jaarlijks rendement, en houden zij rekening met de mogelijkheid van volledig kapitaalverlies. Ze investeren doorgaans in innovatieve of snelgroeiende bedrijven en brengen naast financiële middelen ook ‘slim kapitaal’ in, zoals waardevolle kennis, een uitgebreid netwerk en strategische begeleiding. In tegenstelling tot leningverstrekkers verkrijgen deze investeerders een deel van de aandelen in het over te nemen bedrijf, wat hen vaak ook inspraak geeft in de bedrijfsvoering. Voor u als MBI-koper betekent dit niet alleen cruciale financiering, maar ook een partner die actief meedenkt en de groei van de onderneming stimuleert, al vraagt dit wel om een bewuste afweging over het omgaan met de druk en invloed van investeerders.
Crowdfunding en andere alternatieve financieringsbronnen bieden u als MBI-koper mogelijkheden buiten traditionele banken en klassieke investeerders om, vooral wanneer bancaire opties ontoereikend zijn of u aandelenverwatering wilt voorkomen. Alternatieve financieringspartijen vullen vaak het gat dat banken laten door specifieke bedrijven te weigeren en kunnen flexibelere voorwaarden hanteren, hoewel ze soms duurdere of tragere alternatieven zijn dan bankkrediet. Crowdfunding, gedefinieerd als financiering via een grote groep mensen die gezamenlijk bijdragen via een online platform, is hier een prominent voorbeeld van; het maakt geld ophalen mogelijk zonder een direct gesprek met een bankdirecteur en financiert uiteenlopende projecten, van startups tot commercieel vastgoed. Een significant voordeel is dat mbi financiering via bepaalde crowdfunding platforms of andere alternatieve routes niet altijd een eigen inbreng vereist, wat een interessante afweging kan zijn naast de eis van eigen middelen bij bancaire leningen. Daarnaast kunnen bredere alternatieven zoals factoring, leasing, leverancierskrediet en hypotheekbanken (voor liquiditeitsverbetering) uw financieringsmix versterken en soms zelfs marketing met financiering combineren, zoals bij crowdfundingplatforms die enthousiasme creëren rond uw overname.
Een combinatie van meerdere financieringsbronnen, vaak aangeduid als ‘stapelfinanciering’, is de meest optimale aanpak om uw mbi financiering rond te krijgen en de benodigde kapitaalbehoefte volledig in te vullen. De beste vorm van financiering bij een bedrijfsovername is zelden een eenduidige optie, maar juist een strategische mix van verschillende financieringsvormen die elkaar aanvullen. Deze aanpak biedt u als ondernemer meer mogelijkheden om de financieringsbehoefte te voorzien en de financiering te optimaliseren, omdat elke bron met zijn eigen regels bijdraagt aan de totale som. Door verschillende financieringsproducten te combineren, zoals uw eigen middelen, een banklening, een vendor loan en risicodragend kapitaal, creëert u niet alleen een robuuste financieringsstructuur, maar ook de ruimte voor ambitieuze bedrijfsplannen. In de praktijk blijkt deze combinatiestrategie dan ook de meest effectieve weg voor succesvolle bedrijfsovernames.
Voor de beoordeling van een mbi financieringsaanvraag kijken financiers kritisch naar de levensvatbaarheid van het bedrijf, uw rol als koper, en de verbonden risico’s. Zij richten zich op de analyse van bedrijfsresultaten en groeipotentieel om de terugbetalingscapaciteit te bepalen, nemen uw eigen inbreng en commitment onder de loep, en maken een diepgaande risico-inschatting en analyse van zekerheden. Deze aspecten worden in de volgende onderdelen uitgebreid behandeld.
Voor financiers van mbi financiering is de analyse van bedrijfsresultaten en groeipotentieel van cruciaal belang; zij kijken verder dan de huidige cijfers en beoordelen de levensvatbaarheid en het toekomstige succes van het over te nemen bedrijf. Deze analyse omvat een grondige omzet- en winstanalyse om de groei van de onderneming op de lange termijn vast te stellen, waarbij ook het verbeterpotentieel van het bedrijf wordt blootgelegd. Een geloofwaardig en realistisch groeiplan van een bedrijf, dat de komende 3 tot 5 jaar beslaat en gedragen wordt door iedereen binnen de organisatie, verhoogt aanzienlijk het vertrouwen van de financier in het groeipotentieel. Denk hierbij aan bedrijven met een laag of gemiddeld winst per aandeel maar een gestaag groeiende omzet, wat erop kan duiden dat het bedrijf winst succesvol herinvesteert voor toekomstige expansie. De onderbouwing van toekomstige groei met solide historische resultaten heeft dan ook een positieve impact op de uiteindelijke waarde van het bedrijf.
Bij de beoordeling van uw eigen inbreng en commitment voor mbi financiering kijken financiers dieper dan alleen de cijfers; zij evalueren uw persoonlijke betrokkenheid en potentieel als toekomstig leider van de onderneming. Dit gaat verder dan alleen de financiële injectie.
Een cruciaal onderdeel van deze beoordeling is de analyse van uw persoonlijke drijfveren, waarbij uw passie en interesse voor het specifieke bedrijf en de branche worden getoetst als indicatie van uw motivatie en doorzettingsvermogen op lange termijn. Hierbij worden ook uw werk- en denkniveau, samen met de relevante competenties, kritisch bekeken om vast te stellen of u de capaciteiten heeft om het bedrijf succesvol te leiden en te laten groeien. Financiers hechten waarde aan de uitlegbaarheid van uw engagement aan alle belanghebbenden, wat inhoudt dat u helder kunt communiceren over uw plannen en de verwachte resultaten. Tot slot speelt uw zelfinzicht in eigen handelen, sterktes en zwaktes een belangrijke rol, aangezien dit getuigt van een realistische en volwassen kijk op de uitdagingen en kansen van de overname.
Bij de beoordeling van uw aanvraag voor mbi financiering voeren financiers een diepgaande risico-inschatting uit en analyseren zij de aangeboden zekerheden om de haalbaarheid en de voorwaarden van de lening te bepalen. Deze risicobeoordeling geeft financiers inzicht in de mate waarin zij risico lopen bij het uitlenen van kapitaal. Een gedegen risico-inschatting omvat het proactief in kaart brengen van potentiële bedreigingen, waarbij een risicoanalyse de kans op een gebeurtenis vermenigvuldigt met de mogelijke gevolgen ervan. Het is essentieel om dit realistisch in te schatten met modellen gericht op de toekomst, gebaseerd op zekerheden in toekomstige kasstromen, lange termijn stabiliteit, ketensamenwerking en contracten, al blijft er altijd een onzekerheid die niet volledig gekwantificeerd kan worden. De aanwezige zekerheden zijn cruciaal, omdat deze direct beïnvloeden of de financiering überhaupt wordt verstrekt, en ze bepalen tevens de uiteindelijke kosten en voorwaarden van uw mbi financiering. Door een helder beeld te geven van zowel de risico’s als de beschikbare zekerheden, kunt u als MBI-koper het vertrouwen van financiers winnen.
Om succesvol MBI financiering te verkrijgen, doorloopt u een zorgvuldig proces dat begint met het in kaart brengen van uw financieringsbehoefte en eigen middelen. Een gestructureerde aanpak, inclusief een professionele voorbereiding en het indienen van een gedegen financieringsaanvraag, is daarbij cruciaal voor een positieve uitkomst. De gedetailleerde stappen, van de selectie en benadering van geschikte financiers tot de uiteindelijke onderhandeling, afsluiting en monitoring van de financiering na overname, lichten we uitgebreid toe in de volgende secties.
Stap 1 bij mbi financiering is het nauwkeurig in kaart brengen van uw financieringsbehoefte en eigen middelen. Het is cruciaal om precies te weten hoeveel geld u nodig heeft voor de overname en welk deel u zelf kunt inbrengen. Om de maximale financieringsbehoefte te bepalen, neemt u naast de overnamesom ook offertes voor eventuele benodigde apparatuur en een liquiditeitsbegroting op voor het werkkapitaal. Investeer 10 procent extra voor onvoorziene posten, maar beperk initiële investeringen tot het strikt noodzakelijke om de financieringskosten realistisch in te schatten. Voor uw eigen middelen inventariseert u gedetailleerd uw actuele financiële situatie, inclusief spaargeld, maandelijkse inkomsten en uitgaven, overige beleggingen, de juridische structuur van het doelbedrijf, marktontwikkelingen en kasstroomontwikkelingen. Een financieringsbegroting maakt hierbij inzichtelijk wat de verhouding is tussen uw eigen vermogen – het bedrag dat u zelf inbrengt in geld en bezittingen – en het vreemd vermogen, en beschrijft alle financieringsbronnen. Dit geeft u een solide basis om de haalbaarheid van uw mbi financiering te beoordelen.
Na het inventariseren van uw financieringsbehoefte en eigen middelen (Stap 1), omvat Stap 2 de selectie en benadering van geschikte financiers. Het is essentieel om financiers te kiezen die aansluiten bij uw bedrijfsbehoeften, risicotolerantie en groeiplannen, waarbij u verder kijkt dan oppervlakkige aspecten en ook de compatibiliteit als partner meeweegt. Hulpmiddelen zoals een Financiering keuzehulp kunnen u een duidelijk overzicht bieden van banken en andere geldverstrekkers die passende mbi financiering aanbieden. Daarnaast kunnen gespecialiseerde adviseurs u helpen bij het inschatten van de haalbaarheid en het vinden van de meest optimale financieringsaanbieders met de hoogste slagingskans. Bij het benaderen van potentiële financiers stemt u uw ondernemingsfinancieringspitch zorgvuldig af op hun specifieke criteria, drijfveren en verwachtingen, waarbij de aard van uw relatie de communicatie mede bepaalt. Uiteindelijk selecteert u de partijen aan wie u uw gedetailleerde financieringsplan wilt voorleggen en organiseert u de benodigde kennismakingsgesprekken, met als doel het veiligstellen van het beste financieringsaanbod.
Stap 3 draait om de daadwerkelijke voorbereiding en indiening van uw mbi financieringsaanvraag, een cruciale fase waarin u uw plannen concreet maakt voor potentiële financiers. Voor een succesvolle en snelle behandeling is het essentieel om proactief alle benodigde documentatie te verzamelen en u voor te bereiden op mogelijke vragen van financieringspartijen. De benodigde informatie en documenten kunnen variëren per bedrijf, de hoogte van de aanvraag en de specifieke financier, dus controleer altijd hun exacte vereisten. Een heldere uitleg van het doel van de financiering, de impact op groei, en een gedegen terugbetalingsplan zijn hierbij onmisbaar. Het inschakelen van professionele hulp, zoals een boekhouder of adviseur, kan dit proces versnellen en zorgt ervoor dat alle gegevens, inclusief actuele belastinggegevens, compleet en accuraat zijn.
Nadat u de financieringsaanvraag heeft ingediend (Stap 3), ontvangt u in deze vierde stap concrete financieringsvoorstellen van de geselecteerde geldverstrekkers. In deze cruciale fase van mbi financiering gaat u de onderhandeling aan om de meest gunstige voorwaarden te verkrijgen, waarbij u kritisch kijkt naar het aangeboden leenbedrag, de looptijd, de rente en de aflossingswijze. Het is van groot belang dat de uiteindelijke leningsovereenkomst heldere afspraken bevat over eventuele zekerheden, borgstellingen en vooral ook over terugvalmogelijkheden bij problemen, om zo onverwachte risico’s af te dekken.
Na het bereiken van een akkoord op het financieringsvoorstel volgt de formele afsluiting, wat inhoudt dat de juridische en financiële contracten definitief worden gemaakt en ondertekend. Zodra de financieringsovereenkomst is ondertekend, zorgt de kredietverstrekker voor de uitbetaling van het volledige financieringsbedrag op uw rekening, vaak met de mogelijkheid tot boetevrij vervroegd aflossen. De afhandeling van deze lening gebeurt in nauwe samenwerking met de kredietverstrekker, zodat u snel over de benodigde middelen beschikt voor de overname.
Nadat u succesvol de financieringsovereenkomsten heeft afgesloten en de benodigde middelen zijn uitbetaald, breekt bij mbi financiering de cruciale fase van uitvoering en monitoring aan. Het echte werk van de bedrijfsovername start direct na de ondertekening van de onderhandelingsfase, waarbij een doordachte implementatie essentieel is om het verwachte rendement op uw investering te realiseren. Dit omvat niet alleen de praktische overname van de bedrijfsvoering, maar ook een helder plan voor integratie en post-acquisitie management, inclusief de juiste inzet van middelen en mensen.
Vervolgens is continue resultaatmonitoring en bijsturing van prestaties na de verkoop vereist om de bedrijfsdoelstellingen te behalen. U dient hierbij de prestaties, zeker in de eerste 100 dagen na de deal, nauwlettend in de gaten te houden en indien nodig bij te sturen; geavanceerde BI-software kan hierbij een waardevol hulpmiddel zijn. Bovendien is het cruciaal om regelmatig updates te geven en open te communiceren met uw financier, om zo transparantie en vertrouwen te behouden gedurende de looptijd van de mbi financiering.
Het cruciale verschil tussen MBI en MBO financiering ligt in de identiteit van de koper: bij een management buy-in (MBI) neemt u als externe ondernemer een bedrijf over, terwijl bij een management buy-out (MBO) het zittende managementteam de onderneming koopt. Dit betekent dat bij MBI de koper van buitenaf komt en de onderneming nog niet door en door kent, wat voor financiers een ander risicoprofiel en andere expertise met zich meebrengt dan bij een MBO. Ondanks deze fundamentele herkomst van het management, is de benodigde financieringsstructuur voor zowel MBI als MBO vaak vergelijkbaar, waarbij een combinatie van eigen middelen, bankfinanciering en verkopersleningen (vendor loans) een belangrijke rol speelt voor het verkrijgen van de benodigde mbi financiering of MBO financiering.
Hoewel financiers uw eigen inbreng als MBI-koper doorgaans als essentieel beschouwen om commitment te tonen en een deel van het risico af te dekken, is het in de praktijk mogelijk om mbi financiering te verkrijgen met minimale direct liquide middelen. Dit betekent dat u de overname kunt financieren zonder een grote hoeveelheid spaargeld, door creatief gebruik te maken van andere financieringsbronnen. Zo kan een vendor loan, waarbij de verkoper een deel van de koopsom leent, de noodzaak voor uw directe cashinbreng aanzienlijk verminderen. Daarnaast kunnen investeerders die risicodragend kapitaal inbrengen, of zelfs crowdfunding, de traditionele eigen middelen deels vervangen, waarbij de eis van eigen inbreng soms minder strikt is. Ook wordt het aanwenden van overwaarde uit vastgoed of financiering via uw netwerk van vrienden en familie door kredietverstrekkers onder voorwaarden als eigen middelen gezien. Het slagen van zo’n aanvraag vereist wel altijd een goed onderbouwd bedrijfsplan met duidelijke, realistische financiële projecties.
Een vendor loan is een veelgebruikte financieringsvorm bij mbi financiering waarbij de verkoper van een bedrijf zelf een deel van de koopsom leent aan de koper, wat een essentiële rol speelt in het overnameproces. Deze constructie biedt u als MBI-koper de mogelijkheid om de overname te realiseren, vooral wanneer uw eigen middelen en bancaire financiering onvoldoende zijn, door een gedeeltelijke uitstel van directe betaling van de aankoopprijs. Het maakt het bovendien makkelijker om het resterende bedrag bij een bank te lenen, waardoor een MBI soms zelfs mogelijk wordt zonder een grote eigen geldinbreng. Voor de verkoper, die vaak de terugbetaling van deze achtergestelde lening ziet plaatsvinden uit de toekomstige cashflows van het bedrijf, kan dit dienen als extra motivatie om betrokken te blijven en bij te dragen aan het behalen van de bedrijfsdoelen, hoewel het wel het risico van een onzeker aflossingsmoment met zich meebrengt. Door de flexibiliteit fungeert de vendor loan vaak als een belangrijke schakel in de financieringsmix, nog voordat eventueel duurdere risicodragende kapitaal van investeerders nodig is.
Voor mbi financiering is er geen vaststaand minimaal percentage aan eigen middelen dat u altijd moet inbrengen, maar u kunt als vuistregel rekenen op een persoonlijke inbreng van minimaal 10 procent van de totale financieringsbehoefte. Deze ‘eigen inspanning’ mag doorgaans niet geleend zijn van derden. De precieze eis hangt echter sterk af van de financier, het type overname en de sector; zo verwachten sommige banken een hogere minimale eigen inbreng van 40 procent eigen vermogen, terwijl voor startende ondernemers vaak minimaal 30 procent eigen vermogen wordt vereist. In risicovollere branches, zoals de horeca, kan dit zelfs oplopen tot minimaal 50 procent eigen vermogen. Daarnaast zijn er specifieke gevallen, zoals voor een startende DA-ondernemer, waarbij u rekening moet houden met een minimumbedrag van €25.000 aan eigen geld. Uw eigen inbreng is essentieel en dient als een concrete indicatie van uw commitment en draagkracht.
De kosten verbonden aan mbi financiering omvatten meer dan alleen de rente op geleend kapitaal; ze zijn een optelsom van diverse professionele diensten en proceskosten. De grootste kostenposten in een MBI proces zijn onder andere het zoekproces en de eerste gesprekken/ondersteuning, de bieding, onderhandelingen en financiering zelf, het due diligence onderzoek, de opstelling van overnamecontracten en, tot slot, de succesfee. Deze kosten ontstaan uit de noodzaak van specialistisch advies, juridische begeleiding en diepgaand onderzoek gedurende het complexe overnametraject. Hoewel bankfinanciering als de goedkoopste manier wordt beschouwd om extern kapitaal aan te trekken, draagt uw eigen inbreng als MBI-koper bij aan het afdekken van de initiële financieringskosten en toont het uw commitment aan de overname.
Voor mbi financiering speelt de besloten vennootschap (bv) een belangrijke rol, omdat deze rechtsvorm u als MBI-koper en uw investeerders specifieke voordelen en verplichtingen biedt. Een bv is een rechtspersoon met aandelenkapitaal en biedt beperkte aansprakelijkheid, wat betekent dat u in beginsel niet persoonlijk aansprakelijk bent voor de schulden van de besloten vennootschap; dit beschermt uw privévermogen bij onverhoopte problemen en is aantrekkelijk bij risico op claims. Hoewel een bv belastingvoordelen kan opleveren, is de onderneming wel verplicht tot het betalen van vennootschapsbelasting over haar winst en brengt het tevens meer administratieve verplichtingen met zich mee dan andere rechtsvormen. De inleg van alle aandeelhouders vormt het eigen vermogen van de bv, wat cruciaal is bij het aantrekken van externe mbi financiering.
Alternatieve financiering voor het MKB bij een management buy-in (MBI) omvat alle kapitaalbronnen die u buiten traditionele banken om kunt benutten, vooral wanneer reguliere opties ontoereikend zijn. Deze markt is de laatste jaren aanzienlijk toegenomen en fungeert als een complementaire oplossing voor bancaire financiering, juist omdat het vaak niet eenvoudig is om de gehele benodigde mbi financiering bij één bank te verkrijgen. Alternatieve financiers, zoals een MKB Fonds of kredietunies, onderscheiden zich doordat zij zich richten op de potentie van uw onderneming in plaats van enkel op de historische cijfers. Dit stelt hen in staat om relatief hoge financieringen te verstrekken, zelfs wanneer direct onderpand beperkt is. Denk hierbij aan opties zoals microkredieten, factoring, of direct lending, die specifieke behoeften kunnen invullen en flexibelere voorwaarden bieden dan traditionele leningen.
Nationale Hypotheek Garantie (NHG) is primair bedoeld voor de financiering van een eigen woning en is niet direct van toepassing op de mbi financiering van bedrijfsovernames. NHG is een overheidsregeling die woningkopers extra zekerheid biedt en hen beschermt tegen een restschuld bij gedwongen verkoop, terwijl het geldverstrekkers tegelijkertijd een lager risicoprofiel geeft, wat vaak resulteert in een gunstiger hypotheekrente. De structuur van NHG, met specifieke kostengrenzen voor woningen en inkomensnormen, sluit niet aan bij de complexe aard en het hogere risicoprofiel van een zakelijke bedrijfsovername zoals een management buy-in. Daarom zijn er voor MBI-kopers geen mogelijkheden om NHG financiering te benutten voor de overname van een bedrijf.
Lening.com is uw betrouwbare partner bij het vergelijken en aanvragen van mbi financiering omdat wij het complexe traject vereenvoudigen en u toegang bieden tot een breed scala aan passende financieringsoplossingen. Als 100% onafhankelijke vergelijker van leningen bieden wij u een op maat gemaakt overzicht, waarbij ons team geavanceerde technologieën combineert met financiële expertise om de meest voordelige leningaanbieders te identificeren en u inzicht te geven in maandlasten en totale kosten. Ons platform faciliteert een eenvoudig en transparant aanvraag- en vergelijkingsproces, ondersteund door gecertificeerde specialisten die klaarstaan voor begeleiding, terwijl we uitsluitend samenwerken met kredietverstrekkers die onder toezicht staan van de AFM en DNB, wat onze objectiviteit en uw belang waarborgt.